ポートフォリオ（資産構成）とは？作り方と資産配分の3つのコツ

「ポートフォリオって何？」

「どう作ればいいの？」

この記事は、そんな疑問がある方向けの内容です。

投資を始める前に覚えておきたいことの1つに「ポートフォリオ」があります。保有資産のバランスを考えるために重要なツールですが、作り方にコツがあることを知っているでしょうか？

じつはポートフォリオは、投資を始める際の目標設定に有用なツール。ポートフォリオを作ってから投資を始めることで、資産形成に一貫性が生まれます。

そこでこの記事では、ポートフォリオの作り方と、取り入れる資産分配の3つのコツを解説します。

ポートフォリオとは保有資産の構成のこと

ポートフォリオとは、保有資産の割合を種類ごとに表す「保有資産の構成」のことです。
視覚的に分かりやすい円グラフで表されることが多く、各保有資産の構成割合によって、資産全体の傾向も把握できます。

ポートフォリオグラフの例

例えば上記の場合は、国内と外国、4種類の資産を均等なバランスで取り入れています。これは元本割れリスクに配慮しつつ、長期的な利益獲得に適した配分となっています。

ポートフォリオの例2（安定型）

さらにリスクを抑えたい場合は、国内債券のように元本割れリスクの少ない商品割合を増やせば良いですし、逆にリターンを求める場合は、ハイリスクハイリターンな海外株式や海外債券などを取り入れる方法があります。

ポートフォリオは「こう作るべき」という決まりはありませんが、資産バランスによって期待できる効果の傾向はある程度決まってきます。

厳密には、「どのカテゴリーの資産をどれくらいの配分で保有するか」を示す金融用語はアセットアロケーションと言います。

対してポートフォリオは、金融商品・銘柄等の構成を示すものです。

しかしながら、上記２つを合わせて「ポートフォリオ」であるという認識が一般的に浸透しているため、今回はポートフォリオで統一して解説しています。

ポートフォリオを作る際には、「金融商品を買ってからポートフォリオを作る」のではなく、「ポートフォリオを作ってから金融商品を買う」ことを覚えておきましょう。

ポートフォリオは資産バランスによって期待できる効果がある程度決まるため、投資の目的から逆算して資産バランスを決める必要があります。

ここでは、投資の目標から逆算して考える、ポートフォリオ作りの3ステップを解説します。

ポートフォリオの第一歩は目標と予算を決めるところから始まります。具体的なことを決めるのは難しいと思いますので、まずは下記の2項目を考えてみましょう。

この2項目が決まったら、目標を達成するための手法として下記の2項目を考えます。

例えば、10年間で300万円を積み立てたい場合、想定利回り3%（複利）で月2万2,000円積み立てていくと、9年10カ月で300万円に到達します。
これを実現するには、年間3%を安定して稼げるポートフォリオ構成を作る必要があるということになります。

目標と予算が決まったら、国内株式や債券、外国株式などから取り入れる金融商品を決めましょう。この際重要なのは、各金融商品の特徴を理解することです。

主な金融商品の特徴

国内株式：期待できる利回りは比較的高いが、業績や社会情勢の影響で元本割れを起こす可能性もある。知っている企業が多く、値動きを予想しやすい。
国内債券：利回りは1%に満たないこともあり、リターンは低いが損をする可能性も低い。
外国株式：大きな利益を生む可能性があるが、リスクも大きい。特に新興国の株式はハイリスクハイリターンの傾向にある。
外国債券：日本の債券よりも利回りが大きい傾向にある。換金時の為替レートによっては為替差益を得られる可能性がある。
投資信託：投資の専門家が複数の金融商品を組み合わせて運用する。個人で投資するよりも専門性・安全性は高いが、運用や管理に関するコストがかかる。
預貯金
リターンはほぼ見込めないがリスクもほぼない。ネットバンクの中には金利0.1%程度の商品も。

中でも投資信託や債券は想定利回りが公表されているため、目標達成のために扱いやすい商品となっています。ただ、投資信託も利回りが高くなるとリスクも高くなるのは覚えてきましょう。